• کابینۀ شخصی

تقابل خریدار و فروشنده Market Watch

تجزیه و تحلیل بازارهای مالی و کالایی

عناوین مهم امروز:
نظرات متفاوت
تورم و اقتصاد آمریکا
سناریوی نزولی برای جفت ارز EUR/USD
طلا در انتظار داده ها
گزارش ماهانه اوپک

امروز قراره شاخص قیمت مصرف کننده ایالات متحده منتشر بشه. در مورد وضعیت فعلی تورم بعداً با جزئیات بیشتری صحبت می کنیم، اما الان به نظرات کاملاً متضاد تحلیلگران سرمایه گذاری، استراتژیست ها و حتی موسسان صندوق های سرمایه گذاری با سابقه بیشتر از 40 سال می پردازم. به عنوان مثال، میسلاو ماتیکا، استراتژیست JP Morgan، توصیه میکنه که سرمایه گذاران، سرمایه های خودشونو توی سهام کاهش بدن. این در حالی که استدلال کن فیشر، موسس یک صندوق سرمایه گذاری، خلاف اینه. اون به رشد بیشتر شاخص های سهام اطمینان داره و روی فرود به اصطلاح نرمی حساب میکنه که رئیس فدرال رزرو بارها در مورد اون صحبت کرده.
حالا بریم سراغ تورم. نرخ سالانه بالاتر از سطح هدف 2 درصد باقی میمونه. اما صحبت از نرخ سالانه که بالای 6 درصده خیلی درست نیست چون توی 6 ماه گذشته تورم حدود 1.2 درصد رشد داشته. بنابراین، از همین الان میشه در مورد کاهش شدید تورم توی ایالات متحده صحبت کرد. البته باید توجه داشت که، اقتصاد و به ویژه بازار کار خیلی قویه. بنابراین، حتی با وجود نرخ بهره بالا، احتمال افزایش تورم وجود داره.
با در نظر گرفتن همه این موارد، حتی افزایش جزئی تورم در ماه ژانویه باعث رشد دلار آمریکا میشه. این یک نکته مهمیه و در عین حال متناقض. چراکه از یک طرف، همه از آمادگی تنظیم کننده آمریکایی برای افزایش نرخ بهره پایه خبر میدن. اما از طرف دیگه، سرمایه گذاران باید مطمئن بشن که این فرآیند طولانی مدته. بنابراین، رشد تورم، حتی کمی بیشتر از میزان پیشبینیشده برای ایالات متحده، ممکنه فشار زیادی روی جفت ارز EUR/USD وارد کنه. در واقع، ما داریم در مورد چشم انداز تقویت دلار آمریکا صحبت می کنیم.
حالا به طلایی توجه کنید که یکی از آسیب پذیرترین دارایی ها در برابر تورم به حساب میاد. هرچند شاهد تثبیت قیمت فلزات گرانبها توی یک کانال جانبی نسبتاً باریک هستیم، اما نگرانی سرمایه گذاران کاملاً احساس میشه. بنابراین، نوسانات معاملاتی ممکنه امروز به میزان قابل توجهی افزایش پیدا کنه.
در آخر، بیایید در مورد بازار طلای سیاه صحبت کنیم. نفت خام WTI آمریکا در آستانه انتشار گزارش ماهانه اوپک، همچنان نزدیک به مرز 80 دلار در هر بشکه قرار داره. پیش بینی های خوش بینانه از تقاضا، ممکنه حمایت قابل توجهی از قیمت نفت داشته باشه. در حالی که حتی یک بدبینی جزئی، موجی از فروش رو به راه میندازه، ضمن اینکه در حال حاضر قیمتها در نزدیکی مرز بالایی کانال جانبی قرار دارن.