• کابینۀ شخصی

روز تعطیل در آمریکا و کانادا Market Watch

تجزیه و تحلیل بازارهای مالی و کالایی

عناوین مهم امروز:
روز تعطیل در آمریکا و کانادا
نفت در حال تلاش برای بهبودی
طلا در کانال جانبی
مشکلات در بانک مرکزی منطقه یورو
تشدید سیاست پولی

امروز در ایالات متحده به دلیل جشن گرفتن روز رئیس جمهور تعطیل است، بنابراین فعالیت تجاری ممکن است به میزان قابل توجهی کاهش یابد. همچنین باید در نظر داشت که تقاضا برای دلار آمریکا کاهش خواهد یافت. و اگرچه نباید روی فروش آشکار حساب کرد، خرید فعال ارز آمریکایی نیز توصیه نمی شود. بانک ها در کانادا نیز امروز کار نمی کنند، اما قدرت دلار کانادا به قیمت نفت نیز بستگی دارد که کاهش آن برای پول ملی کانادا منفی است.
با این حال، در جریان معاملات آسیایی، شاهد افزایش ملایم قیمت نفت بودیم که تا حد زیادی ناشی از خوش بینی نسبت به تقاضای چین بود. اجازه دهید یادآوری کنم که چین به طور قابل توجهی محدودیت های قرنطینه را کاهش داده است که به افزایش فعالیت های تجاری و در نتیجه افزایش تقاضای فیزیکی برای طلای سیاه کمک می کند. همچنین رشد شاخص های کلیدی بورس چین نشان دهنده بهبود اقتصاد چین است و از این طریق خوش بینی را به خریداران نفت القا می کند. اما نمی توان روی رشد پایدار حساب کرد.
به طلا نیز توجه خواهم کرد که با اصلاح از پایین ترین سطح، توانست به شدت تقویت شود. اما در حال حاضر امروز شاهد فعالیت های ضعیف معاملاتی هستیم که نشان دهنده عدم اطمینان بازار است. عامل اصلی نزولی، خطر افزایش بیشتر نرخ بهره کلیدی توسط فدرال رزرو است. همانطور که گفته شد، درک این نکته مهم است که سرمایه گذاران در حال حاضر حداقل یک چهارم درصد افزایش نرخ را فاکتور می کنند. بنابراین، تنها رشد غیرمنتظره نیم درصدی می تواند فشار قابل توجهی بر طلا وارد کند. در حالی که هرگونه نرم شدن لحن در مورد افزایش های آتی، خریداران را به بازار باز می گرداند.
هنگام بحث در مورد تغییرات نرخ بهره، معمولاً همه به این فکر می کنند که چگونه بر تجارت تأثیر می گذارد و تأثیر آن بر ترازنامه بانک های مرکزی را فراموش می کند. افزایش نرخ بهره اصلی به افزایش نرخ سود سپرده ها کمک می کند. با توجه به مدل کار رگولاتور اروپایی و بانک های مرکزی اکثر کشورهای بلوک ارزی، افزایش قابل توجه نرخ سود سپرده ها مشکل بزرگی است. یادآوری می کنم که بانک های تجاری مجبورند مقدار مشخصی از ذخایر را در بانک مرکزی نگهداری کنند که همان سپرده گذاری است. و اگر نرخ سپرده قبلی منفی بود، اکنون به 2 درصد رسیده است. همه اینها قبلاً منجر به این واقعیت شده است که بودجه بسیاری از بانک های مرکزی در اروپا منفی است.
بر این اساس، بانک مرکزی اروپا مجبور خواهد شد برنامه های بازپرداخت دارایی و سایر برنامه هایی را که اقتصاد را تحریک می کنند، کاهش دهد. بعید است که کاهش بسیار قوی باشد، اما با توجه به افزایش نرخ بهره و تورم بالا، این یکی دیگر از عوامل خطر برای اقتصاد اروپا است. بنابراین، پیگیری گزارش های آتی بانک های مرکزی بزرگ ترین کشورهای اروپایی حائز اهمیت است.