عناوین مهم امروز:
وضعیت بدتر می شود
افزایش 5 درصدی نرخ بهره فدرال رزرو
افزایش نقدینگی
اینجا یه چیزی اشکال داره
بازیابی بازار ارزهای دیجیتال

امروز بحث در مورد مشکلات بخش بانکی را ادامه میدیم. دیروز اطلاعاتی در مورد نجات سریع چهاردهمین بانک بزرگ ایالات متحده - First Republic Bank منتشر شد. یادآوری می کنم که بانک ورشکسته سیلیکون ولی از نظر سرمایه در رتبه شانزدهم قرار داشت. اما جی پی مورگان، فدرال رزرو و خزانه داری روی یک برنامه عملیاتی برای تامین 70 میلیارد دلار نقدینگی اضافی توافق کردند. همچنین به تعدادی از بانک های کوچکتر یک میلیارد اختصاص دادند که به سرعت وضعیت را تثبیت کرد. قابل توجه است که سرمایه گذاران تقریباً به طور کامل این رویداد را نادیده گرفتند، به ویژه با در نظر گرفتن احتمال افزایش دیگر نرخ بهره پایه توسط فدرال رزرو.
بعد از فروپاشی بانک سیلیکون ولی، سرمایه گذاران سناریویی که در آن فدرال رزرو در روند تشدید سیاست های پولی وقفه ایجاد کند را رد نکردند. اما تنظیم کننده آمریکایی استراتژی متفاوتی را انتخاب کرد. می بینیم که فدرال رزرو همچنان به افزایش نرخ بهره ادامه میده و بانکهای بزرگ را از ورشکستگی نجات میده. و جالب اینه که ما شاهد افزایش متوسط شاخصهای سهام ایالات متحده، بهبود قیمت طلا و حتی افزایش محدود بازده اوراق قرضه دولتی هستیم.
حالا بیایید ببینیم مشکل چیه. همهیدونن که نه تنها بانک ها، بلکه تعدادی از شرکتها هم با مشکلات مالی مواجه هستند. افزایش سریع هزینه وامها یک عامل منفی برای تجارته اما شاخص های سهام در حال بهبود هستند. این به احتمال زیاد به دلیل اعتماد سرمایه گذاران به آمادگی فدرال رزرو برای تزریغ نقدینگی به بانکهایه که مشکل دارن، و این باعث انتقال نقدینگی به سایر دارایی ها از جمله بازار سهام میشه. درک این نکته مهمه که این کار میتونه منجر به انحراف قابل توجهی در اقتصاد و در نتیجه باعث ایجاد یک بحران مالی جهانی بشه، که این هم خودشو با تقاضای بالا برای طلا نشون میده.
حالا بازم به هرج و مرج توی بازارها برمیگردیم. شاخص های کلیدی سهام آمریکا دیروز را با سود خوبی به پایان رسوندند. طلا در 7 روز معاملاتی گذشته بیشتر از 100 دلار افزایش قیمت داشته و در تلاشه تا امروز هم به افزایش خودش ادامه بده. در عین حال شاهد کاهش بازدهی اوراق دولتی نیستیم. اما، شاید جالب ترین موضوع این باشه که بازار ارز در حال ورود به فاز یکپارچگیه. به عنوان مثال، جفت ارز EUR/USD و GBP/USD توی کانالهای جانبی پهن قرار دارن که نشون دهنده عدم اطمینان توی این بازاره.
در آخر ه رشد نسبتاً قوی اکثر ارزهای دیجیتال میپردازیم. بیت کوین دوباره به سطح 26000 برگشت که این هم نظریه افزایش نقدینگی بازار را تایید میکنه. یادآوری میکنم که افزایش نرخ بهره منجر به خروج نقدینگی میشه. در واقع اندازه نرخ بهره روی سرعت کاهش نقدینگی تاثیر میذاره. فدرال رزرو با افزایش نرخ بهره هم به پمپاژ پول به بانکهای ضعیف ادامه میده و هم سپرده گذاران اونها را تضمین میکنه. با توجه به همه اینها، میشه با اطمینان گفت که در دوره بسیار پرتلاطمی قرار داریم.