سیاست پولی فدرال رزرو

فدرال رزرو نرخ بهره پایه خود را به 5.25 درصد افزایش داد که بالاترین میزان از سال 2007 است. در عین حال، جروم پاول انتظارات سرمایه گذاران درباره پایان روند افزایش نرخ بهره را تایید نکرد. با این حال، بازار احتمال افزایش دیگری در 14 ژوئن را تنها 10 درصد برآورد می کند. قابل ذکر است که دیروز این احتمال کمتر از 4 درصد بود. به همین دلیل است که توجه به گزارش بیکاری از ایالات متحده مهم است.

بیکاری در آمریکا

اقتصاددانان پیش‌بینی می‌کنند نرخ بیکاری از 3.5 درصد قبلی به 3.6 درصد افزایش یابد. به یاد بیاورید که از آوریل 2022، نرخ بیکاری در محدوده 3.4٪ - 3.7٪ باقی مانده است. بنابراین، بعید است که چنین افزایش جزئی تأثیر قوی بر بازار بگذارد. این در حالی است که رشد 3.7 درصدی با کاهش تعداد مشاغل ایجاد شده به 180 هزار یا کمتر، می تواند تأثیر شدیدی بر شاخص دلار و بورس داشته باشد. در واقع، در این حالت، احتمال افزایش دیگری در نرخ بهره پایه به میزان قابل توجهی کاهش می یابد.

بدتر شدن وضعیت بازار کار، با مشکلات موجود در بخش بانکی، مشکل بزرگی برای فدرال رزرو در زمان رای دادن "به" افزایش بعدی نرخ بهره خواهد بود. بنابراین گزارش امروز ممکن است بر بازارهای مالی تاثیرگذار باشد. اما همه چیز آنقدر واضح نیست. به هر حال، فقدان رشد بیشتر نرخ بهره پایه فدرال رزرو یک سیگنال نزولی برای دلار آمریکا و در نتیجه سیگنالی صعودی برای شاخص های سهام است. اما در عین حال دلیل اینکه فدرال رزرو می تواند روند افزایش نرخ بهره را تکمیل کند، دستیابی به هدف تورمی نیست، بلکه مشکلات آشکار در اقتصاد استو این یک عامل نزولی قوی است.

در کل این داستان، می توان یک برنده را مشخص کرد، یا بهتر است بگوییم، کسی که شانس بیشتری برای بهره مندی از یک موقعیت واقعا دشوار و مبهم دارد - یعنی طلا. چراکه، تضعیف دلار آمریکا برای طلا صعودی است. همچنین حجم بالای فروش در بورس به دلیل افزایش ریسک بی ثباتی، به افزایش علاقه به دارایی های حفاظتی کمک می کند. عامل سوم عدم تشدید بیشتر سیاست های پولی است که مستقیماً بر بازده اوراق قرضه دولتی آمریکا تأثیر خواهد گذاشت. بازدهی این اوراق ممکن است به دلیل بحران بانکی در حال وقوع نیز تحت فشار قرار گیرد.

مطالعه منتشر شده توسط بلومبرگ نشان می دهد که 185 بانک در معرض خطر هستند و ممکن است ورشکسته شوند. این یک مشکل بسیار جدی و تهدیدی برای بزرگترین اقتصاد جهان است.