تورم آمریکا

شاید مهمترین رویداد این هفته انتشار گزارش تورم از آمریکا باشد. کارشناسان کاهش نرخ سالانه را از 6.0٪ قبلی به 5.2٪ پیش بینی می کنند. در همین حال، شاخص ماهانه قیمت مصرف کننده (CPI) ممکن است به 0.2٪ بازگردد. عدم وجود تورم ماهانه بالا سرمایه گذاران را نسبت به آمادگی فدرال رزرو برای تکمیل افزایش نرخ بهره پایه تا حد زیادی مطمئن می کند.
تایید شدن پیش بینی ها ممکن است فشار قابل توجهی بر دلار آمریکا وارد کند و در نتیجه از دارایی های پرریسک حمایت کند. اول از همه، ما در مورد بازار سهام صحبت می کنیم، اما طلا، نفت و حتی ارزهای دیجیتال هم از این سناریو سود خواهند برد.

تورم ایالات متحده چگونه بر بازارهای جهانی تأثیر می گذارد؟

درک این نکته مهم است که انتشار گزارش تورم ایالات متحده همیشه تأثیر قوی بر دلار آمریکا و سایر دارایی ها ندارد. اهمیت آن در زمان افزایش یا کاهش نرخ بهره پایه فدرال رزرو ایالات متحده به شدت افزایش می یابد. اصولا، اول تورم و بعد از آن بازار کار است که عوامل اصلی برای تغییر سیاست پولی هستند.
بازار قوی و تورم بالا ترکیبی عالی برای افزایش نرخ بهره است. تورم بالا نشان دهنده این است که بازار بیش از حد گرم شده است، در حالی که بیکاری پایین نشان می دهد که بازار انعطاف پذیر است و می تواند تا حدی شوک را تحمل کند.
در حال حاضر، تورم 3 برابر بالاتر از سطح هدف باقی مانده است و بیکاری در پایین ترین حد چند سال اخیر خود قرار دارد. بنابراین، احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره پایه همچنان بالاست. اما اقدامات بعدی فدرال رزرو بسیار مهمتر است. چراکه ممکن است تحت تأثیر انتشار آتی گزارش تغییرات در شاخص قیمت مصرف کننده قرار گیرد. کاهش قابل توجه  این شاخص به فدرال رزرو اجازه می دهد تا استراحت کند و اطمینان حاصل کند که تورم همچنان با نرخ بهره فعلی کاهش می یابد.
این سناریو همچنان محتمل ترین است. بر این اساس، کاهش تورم ممکن است بر دلار آمریکا فشار وارد کند و آن را در برابر اکثر ارزها تضعیف کند. همچنین، انتشار این داده ها در پویایی معاملات سهام و شاخص های سهام تاثیر خواهد دشت، و از آنها حمایت خواهد کرد.

افزایش تورم

با در نظر گرفتن سناریوی خوش بینانه که همچنان در اولویت است، لازم است ریسک ها را نیز در نظر گرفت. ما در مورد افزایش تورم ماهانه و به تبع آن در مورد کاهش بسیار کمتر تورم سالانه صحبت می کنیم.
به عنوان مثال، اگر CPI سالانه بالاتر از 5.5٪ باشد و تومماهانه از 0.5٪ بیشتر شود، نباید روی فروش دلار آمریکا حساب کرد. در این مورد، شما باید بقیه شاخص های کلان اقتصادی را که منعکس کننده وضعیت کلی اقتصاد ایالات متحده هستند را به دقت زیر نظر بگیرید. اگر نشانه های واضحی از وخامت سریع آن وجود نداشته باشد، فدرال رزرو به افزایش نرخ بهره ادامه خواهد داد. این یک سناریوی کاملاً متفاوت است که تقویت دلار آمریکا، سقوط قیمت طلا و ارزهای دیجیتال را در نظر می‌ گیرد. یادآوری می کنم که طلا در حال نزدیک شدن به سقف تاریخی خود است و بیت کوین به بالای 30000 دلار بازگشته است. بنابراین، تشدید سیاست پولی فدرال رزرو ایالات متحده می تواند شوخی بی رحمانه ای را با خریداران طلا و ارزهای دیجیتال آغاز کند.