اتمام بحران بانکی در ایالات متحده
 

انتشار گزارش های فصلی نشان می دهد که هیچ بحران بانکی ای در آمریکا وجود ندارد. علاوه بر این، درآمدهای (JPMorgan Chase & Co، Citigroup Inc) و (Wells Fargo & Co) در سه ماهه اول 2023 بهتر از حد انتظار بود. این واقعاً خبر خوبی برای بازارهای مالی است که نشان دهنده ثبات نسبی بخش مالی است که کلید ثبات اقتصاد به حساب می آید.

اما همچنین نشان می دهد که فدرال رزرو می تواند به افزایش نرخ بهره پایه بدون ترس از آغاز یک بحران مالی جهانی ادامه دهد. به یاد بیاورید که تورم در ایالات متحده 2.5 برابر بیشتر از سطح هدف باقی مانده است، اگرچه همچنان به کاهش خود ادامه می دهد. بالا رفتن احتمال افزایش نرخ بهره پایه نیز تحت تاثیر اظهارات کریستوفر والر، عضو شورای حکام فدرال رزرو قرار گرفت. وی بار دیگر از لزوم تشدید بیشتر سیاست های پولی فدرال رزرو خبر داد. اظهارات او با تقویت دلار آمریکا و در نتیجه فروش دارایی های کالایی، طلا و ارزهای دیجیتال همراه بود.

طلا بیش از 30 دلار سقوط کرد و به مرز 2000 دلار بازگشته است، نفت خام WTI آمریکا کمی بالاتر از 82 دلار تثبیت می شود، در حالی که بیت کوین زیر سطح روانی 30000 دلار اصلاح شده است. همه اینها نشان دهنده عدم تمایل سرمایه گذاران به خرید این دارایی ها در صورت افزایش بیشتر نرخ بهره است. بحث نه تنها در مورد رای گیری آتی در اوایل ماه می، بلکه در مورد تصمیمات بعدی در سال جاری هم هست. یادآوری می‌کنم که در اواسط هفته گذشته، موضوع تکمیل روند افزایش نرخ بهره پس از افزایش ماه می به طور فعال مطرح شد. علاوه بر این، بسیاری از معامله‌گران و سرمایه‌گذاران روی اینکه فدرال رزرو تا اوایل ماه می، نرخ را بدون تغییر باقی می‌گذارد شرط کرده اند. اما امروز احتمال چنین نتیجه ای تنها اندکی بیشتر از 16 درصد است.

اگر تنظیم کننده آمریکا آمادگی خود را برای افزایش حداقل دو بار نرخ بهره در سال جاری تایید کند، این امر باعث تقویت دلار آمریکا خواهد شد. این سناریو فروش در بازارهای فلزات گرانبها و ارزهای دیجیتال را در نظر می گیرد. اما، به عنوان سناریوی جایگزین باقی می ماند، چراکه اکثریت اعضای رای دهندۀ شورای حکام فدرال رزرو افزایش نرخ بهره پایه را به 5.3 درصد پیش بینی می کنند. در حال حاضر به ترتیب در سطح 5.0 درصد نگه داشته شده و پس از رشد 0.25 درصدی به سطح پیش بینی شده نزدیک می شود و جایی برای رشد بیشتر باقی نمی گذارد. همچنین مهم است که ماهیت سیستماتیک کاهش تورم را حتی با نرخ بهره فعلی در نظر بگیریم، که به احتمال زیاد فدرال رزرو را مجبور به مکث خواهد کرد، که در نهایت ممکن است نقطه پایانی برای یک رکورد سریع باشد.

تشدید شدید سیاست پولی با توجه به همه اینها، سناریوی بلندمدت تضعیف بیشتر دلار آمریکا را لحاظ می‌کند که به رشد قیمت طلا، کالاها و ارزهای دیجیتال کمک می‌کند.