عناوین مهم امروز عبارتند از:

اصلاح قیمت کامل شد

افزایش 4 درصدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو

پتانسیل صعودی برای USD

پوند و ین در معرض خطر

نفت خام وست تگزاس 89 دلار

با دلار آمریکا شروع میکنیم که همزمان با اکثر ارزها رشد خودشو از سر گرفت و شاخص دلار آمریکا به بالای 112 واحد برگشت. یعنی تقریبا 2 درصد افزایش داشت. جفت ارز EUR/USD به زیر سطح حمایتی فنی و قوی 0.9810 برگشت و قیمت‌های جفت ارز GBP/USD زیر سطح 1.1200 تثبیت شدند. همه اینها به تکمیل تضعیف اصلاحی دلار آمریکا و افزایش احتمال موج دیگه ای از رشد اشاره داره. تقویت دلار آمریکا ناشی از افزایش بازده اوراق قرضه دولتی آمریکا بود که با بالا رفتن احتمال افزایش 75 واحدیه نرخ بهره پایه توسط فدرال رزرو ایجاد شد.

در ابتدای این هفته، سرمایه گذاران آمادگی فدرال رزرو برای افزایش 75 واحدی نرخ بهره رو کمتر از 60 درصد ارزیابی کردند. اما امروز این احتمال به 72.6 درصد رسیده و همچنان در حال افزایشه. این در رشد بازده اوراق قرضه دولتی ایالات متحده منعکس شده که ارزش پول ایالات متحده رو بالا میبره. اما در نظر گرفتن سرعت این افزایش هم مهمه. قبل از این فدرال رزرو هیچ وقت

چهار بار متوالی نرخ بهره رو 75 واحد توی 9 ماه افزایش نداده. و توی نوامبر سال جاری به حداکثر مقدار خودش از سال 2007 میرسه. یعنی رسیدن به حداکثری که قبل از بحران مالی جهانی توی سال 2008 بود.

بین پایان سال 2007 و شروع سال 2009، شاخص سهام S&P 500 تقریباً 60٪ سقوط کرد - این سقوط بحران مالی جهانی نامیده شد. قبل از این، افزایش نرخ بهره پایه فدرال رزرو از 1% به 5.25% بود. رشد 4.25 درصدی 2 سال طول کشید. اگه فدرال رزرو سرعت افزایش نرخ بهره را کاهش نده، رشد اون تا آخر امسال از 4.5 درصد بالاتر میره. یعنی 4.5 درصد در کمتر از 1 سال. بنابراین، احتمال سقوط شاخص های سهام خیلی زیاده که اون باعث تقویت بیشتر دلار آمریکا میشه. پس افزایش غیرعادی شدید نرخ بهره منجر به افزایش بیشتر بازده اوراق قرضه دولتی خواهد شد.

اگه دلار آمریکا توی سال جاری همچنان پیشتاز مطلق باقی بمونه، پوند و ین هم شدیدا تحت تاثیر قرار میگیرن. البته دلایل تضعیف این ارزها متفاوته، اما برای هر دوی این ارزها، رشد بیشتر دلار آمریکا منجر به تکرار مینیمومهای جدید میشه. البته، ین ژاپن آسیب پذیرتره، چون دولت ژاپن همچنان بازده اوراق قرضه دولتی رو نزدیک به صفر نگه داشته. اما پول انگلیس هم توی منطقه ریسک شدید قرار داره.

حالا بریم سراغ بازار نفت. قیمت نفت خام WTI آمریکا به 89 دلار در هر بشکه رسید. یادآوری می کنم که این اتفاق بعد از کاهش 2 میلیون بشکه ای سهمیه تولید نفت اوپک پلاس اتفاق افتاد. و هرچند فعالیت خریداران ثابته، اما نباید روی رشد بلندمدت حساب کرد. از این گذشته، اقتصاد جهانی کند میشه و این به کاهش تقاضا برای نفت کمک می کند. اما در کوتاه مدت، همچنان احتمال افزایش متوسط قیمت نفت وجود داره. یادآوری میکنم که سطح فعلی قیمت نفت با قیمت‌ها توی فوریه، قابل مقایسه است، یعنی اون قیمت هایی که به دلیل جنگ در اوکراین تغییر کرد.