عناوین مهم امروز:

فدرال رزرو در حال تغییر سیاست پولی

آرامش قبل از طوفان

طلا در انتظار حمایت

نفت تحت فشار فروشنده ها

نفت ارزانتر نخواهد بود

نمایندگان فدرال رزرو همچنان از افزایش بیشتر نرخ بهره پایه حمایت می کنند، چون تورم خیلی بالاتر از سطح هدف قرار داره. در عین حال، در نظر گرفتن سرعت رشد نرخ بهره هم خیلی مهمه. احتمال دوباره افزایش 75 واحدی نرخ بهره پایه در حال حاضر کمتر از 20 درصده. بنابراین، هر تأییدی مبنی بر آمادگی فدرال رزرو برای کاهش سرعت انقباض پولی، به تضعیف بیشتر دلار آمریکا کمک میکنه.

این هفته بازارهای مالی خیلی آروم شروع کردند. شاخص دلار آمریکا بعد از سقوط نسبتاً قوی روز قبل، در حال تثبیت شدنه. البته شاهد رشد اصلاحی نیستیم که این سیگنال بدی برای خریداران دلار آمریکا به حساب میاد. به انباشت قیمتهای جفت ارز EUR/USD توی ناحیه مقاومتی 1.0350-1.0370 توجه کنید. شکست و تثبیت قیمتها در بالای این ناحیه نشون دهنده تمایل خریداران برای ادامه رشده. اما تا اون موقع، احتمال کاهش اصلاحی وجود داره. ضمنا وضعیت در مورد AUD/USD، GBP/USD و بعضی از جفت ارزهای دیگه هم به همین شکله. همه اینها نشون میده که بازار منتظر تایید آمادگی فدرال رزرو برای کاهش سرعت و حتی تکمیل افزایش نرخ بهره پایه در آینده است.

قبلتر گفتیم که طلا به کاهش بازده اوراق قرضه دولتی ایالات متحده واکنش تهاجمی نشون داد. اما برای رشد بیشتر، طلا به یک محرک اضافی احتیاج داره. داریم در مورد کاهش رشد و بعد کاهش نرخ بهره پایه توسط فدرال رزرو صحبت می کنیم. تصمیم بعدی تنظیم کننده آمریکایی 14 دسامبر اعلام میشه. تا اون موقع بازارها به انتشار گزارش ها، شایعات و اظهارنظرهای کلان اقتصادی واکنش نشون میدن. بنابراین، ما منتظر یک ماه نسبتا فعال سفته بازی در بازارهای مالی هستیم.

اما توی بازار نفت، میشه به کاهش تأثیر سیاست پولی اشاره کرد. با این حال، به دلیل عدم اطمینان در مورد چشم انداز عرضه و تقاضا، نوسانات همچنان بالاست. توی چین، تعداد موارد جدید ابتلا به ویروس کرونا در حال افزایشه، در حالی که اوپک کاهش تقاضا رو پیشبینی میکنه. علاوه بر این، ایالات متحده به افزایش تولید خودش ادامه میده و فشار بیشتری روی نفت وارد میکنه. اما نمیشه روی کاهش مداوم و طولانی مدت ارزش نفت خیلی حساب کرد.

یادآوری می کنم که یک هفته پیش، اداره اطلاعات انرژی آمریکا گزارشی منتشر کرد که بر اساس اون حجم تولید توی سال 2023 کمی کاهش پیدا میکنه. و اگه تا اون موقع، چین شروع به کاهش محدودیت های قرنطینه کنه، تقاضا برای نفت شروع به رشد میکنه. با در نظر گرفتن همه اینها، احتمال تشکیل یک کانال جانبی نسبتا پهن خیلی زیاده. محدوده این کانال میتونه بین 20 تا 25 دلار باشه با میانگین قیمت حدود 80 دلار در هر بشکه. اگه وقایع تحت این سناریو رخ بده، بازار نفت به شدت نوسان خواهد داشت.