خبرهای امروز بازار:

فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره آماده است؟

دلار آمریکا می تواند حمایت قوی شود؟

بازده اوراق قرضه خزانه داری آمریکا

چین برای یک رکود آماده می شود

تثبیت بیت کوین بالای 20000 دلار

توی چند روز و حتی چند هفته گذشته، موضوع اصلی برای سرمایهگذاران، آمادگی فدرال رزرو برای افزایش 75 واحدی نرخ بهره پایه بعد از نشستیه که توی این هفته قراره برگزار بشه. احتمال تغییر توی سیاست پولی خیلی کمه، چون هنوز دلایل کافی برای این کار وجود نداره. اقتصاد ایالات متحده نسبتاً انعطاف پذیره و تورم خیلی بالاتر از سطح هدفه. همه اینها به تنظیم کننده آمریکایی این اجازه رو میده که به افزایش تهاجمی نرخ بهره پایه ادامه بده تا تورم رو به زیر 3 درصد برسونه.

شاخص دلار آمریکا خیلی بالاتر از میانگین 20 سال گذشته قرار داره. بنابراین، کاهش سیاست پولی فدرال رزرو باعث حجم بالای فروش دلار آمریکا میشه. در حالی که فعالیت فروشنده ها، به کاهش رشد نرخ بهره پایه بستگی داره. در نتیجه، برای حفظ دلار آمریکا توی بالاترین حد خودش، افزایش بیشتر نرخ بهره پایه توسط فدرال رزرو توی سال 2023 هم ضروریه. یا حداقل، تنظیم کننده آمریکایی باید سرمایه گذاران رو برای این سناریو متقاعد کنه. در حال حاضر، ارزش فعلی یک دارایی به شدت تحت تأثیر انتظارات بازاره. بنابراین، انتظار کاهش سرعت رشد نرخ بهره، دلار آمریکا رو تحت فشار قرار می دهد.

یادآوری میکنم که هفته گذشته بازده اوراق قرضه ده ساله دولتی آمریکا بعد از ثبت یک ماکزیموم در بالای 4.3٪ به 3.9٪ کاهش پیدا کرد. هر چه بازده این ابزار بدهی بیشتر باشه، سرمایه گذاران بیشتر به تمایل فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره با سرعت بالا متقاعد میشن. بازگشت بازده این اوراق قرضه دولتی بالای 4 درصد نشون دهنده سطح بالای اعتماد سرمایه گذاران به افزایش بیشتر نرخ بهره پایه به میزان 75 واحده. همونطوری که می دانید، تایید این انتظارات ممکنه حمایت متوسطی رو از دلار آمریکا بوجود بیاره، در حالی که تغییر غیرمنتظره در لحن تنظیم کننده آمریکایی باعث حجم بالای فروش دلار میشه.

حالا بیایید به اطلاعات منتشر شده از چین سری بزنیم. شاخص فعالیت تجاری توی بخش تولید یک بار دیگه به زیر 50 واحد برگشت. توی 12 ماه گذشته، این شاخص 6 ماه رو زیر 50 واحد بوده که این نشون دهنده مشکلات آشکار توی اقتصاد چینه. اما باید به بازگشت شاخص مدیران خرید PMI بخش خدمات به زیر 50 واحد برای اولین بار توی 5 ماه گذشته توجه بیشتری بشه. چون این یک سیگنال بد برای دارایی های کالایی و در نتیجه برای دلار استرالیا و نیوزلند به حساب میاد.

در آخر، کمی در مورد بازار ارزهای دیجیتال صحبت میکنیم. بیت کوین به بالای 20 هزار برگشت، اما فعالیت خریداران همچنان ضعیفه. احتمال اینکه فدرال رزرو تغییری توی سیاستهای پولیش ایجاد نکنه بالاست، در نتیجه، احتمال بازگشت بیت کوین به 19 هزار و اتریوم به زیر 1500 دلار وجود دارد. این سناریو در صورتی محقق میشه که فدرال رزرو نرخ بهره رو 75 واحد افزایش بده و لحنش همچنان تهاجمی باشه. به هر حال، بازدهی بالای ابزارهای بدهی، علاقه به داراییهای پرریسک و مخصوصا ارزهای دیجیتال رو کاهش میده.