سناریوی نزولی

طلا یک دارایی امن است، و ای به این معنی است که سرمایه گذاران آن را در زمان عدم اطمینان به منظور به حداقل رساندن ریسک ناشی از سقوط بازار سهام، خریداری می کنند. اما طلا تنها دارایی نیست که می تواند ریسک را پوشش دهد. رقیب اصلی آن اوراق قرضه دولتی ایالات متحده است.
اوراق قرضه دولتی ایالات متحده استاندارد امنیت در دنیای مالی است، بنابراین این ابزار بازده بالایی ندارد. اما به دلیل افزایش غیرعادی و سریع نرخ بهره پایه فدرال رزرو، بازده اوراق قرضه دولتی کوتاه مدت از 5 درصد فراتر رفت، در حالی که اوراق قرضه ده ساله با بازدهی بالاتر از 4 درصد معامله می شوند. برای مقایسه، دقیقا 2 سال پیش، بازدهی اوراق قرضه 10 ساله دولتی به زیر 0.5 درصد رسید.
با توجه به سود بالای اوراق قرضه دولتی که اکنون از تورم در ایالات متحده فراتر رفته است، علاقه به طلا در حال کاهش است. از آنجایی که فدرال رزرو امسال به افزایش نرخ بهره ادامه خواهد داد، وضعیت بدتر خواهد شد. با توجه به همه اینها، احتمال موج قدرتمندتر کاهش قیمت طلا همچنان بالاست.

تحلیل تکنیکال

قیمت این فلز گرانبها در یک کانال جانبی نسبتاً پهن 1900 تا 1932 دلار گیر کرده بود که نشان دهنده عدم اطمینان بازار است. اما تا زمان شکست و تثبیت قیمتها بالاتر از سطح مقاومتی 1932 دلار، سناریوی نزولی همچنان در اولویت است. این سناریو شکست سطح حمایت روانی 1900 دلار و کاهش بیشتر به سمت 1878 دلار را در نظر می گیرد.
البته هدف اصلی برای فروشندگان بسیار پایین تر است، یعنی نزدیک به 1810 دلار. تقریباً از این سطح بود که آخرین موج رشد آغاز شد که در نتیجه آن سقف سال جاری به تکرار شد.