عرزه ی اولیه ی سهام

IPO (عرضه اولیه سهام) تبدیل یک شرکت خصوصی به یک شرکت دولتی است که در طی آن سهام آن برای فروش مستقیم برای سرمایه گذارانی که قبلاً چنین فرصتی را نداشتند در دسترس قرار می گیرد. نمونه ای از اصطلاح "عرضه عمومی دارایی های با ارزش (اوراق بهادار)". با این حال تعداد سرمایه گذاران نامحدود است.
به راحتی قابل درک است که جریان اصلی سرمایه گذاری، در این حالت، از فروش سهام ناشی می شود. اما لازم به ذکر است که شرکت صادر کننده فقط در فروش اولیه سهام سود کسب می کند، که به آن IPO گفته می شود. سود بیشتر معاملات سهام به سرمایه گذاران یا معامله گرانی داده می شود که این معاملات را بطور مستقیم انجام داده اند. اگر شرکت بخشی از سهام را که در بازار پذیرفته نشده است، حفظ کند، علاوه بر این می تواند آنها را صادر کند، این نیز سود خاصی به همراه دارد.

هدف اصلی IPO به دست آوردن منابع مالی برای توسعه بیشتر شرکت است. در عین حال، یک قانون دقیق وجود دارد: تمام وجوهی که شرکت از طریق IPO دریافت می کند منحصراً برای توسعه شرکت خرج می شود. آنها نمی توانند برای هر چیز دیگری هزینه شوند، چرا که چنین عملی ممنوع است و تنظیم کنندگان مالی بر رعایت این قانون نظارت می کنند. در صورت نقض این شرط، شرکت صادر کننده جریمه می شود (معمولاً بسیار سنگین) و عواقب آن بسیار بد است.
یکی دیگر از اهداف مهم هنگام انجام IPO افزایش قیمت سهام است. در انتشار اولیه سهام، نرخ آنها اغلب بالا می رود و این اتفاق کاملاً ناگهانی رخ می دهد. معامله گران به طور جدی اخبار مربوط به IPO های جدید را دنبال می کنند، زیرا برای آنها فرصتی است که روی دینامیک دوره بازی کنند و با فروش سهام خریداری شده قبلی، سود کسب کنند. بنابراین، در طیIPO ، معامله گران سعی می کنند یکی از اولین خریداران سهام جدید باشند. اگر IPO توسط یک شرکت بزرگ انجام شود، تقاضای سهام آن بسیار زیاد است. بر این اساы، قیمت آنه بالاتر خواهد بود که به نفع شرکت است.

ارزیابی شرکت IPO برای ارزیابی جامع شرکت، پتانسیل و ارزش آن بسیار مناسب است. معمولاً این اطلاعات مفید برای ادغام یا بازسازی شرکت و همچنین ابزاری برای ایجاد انگیزه در کارمندان خود است.
افزایش نقدینگی. این مربوط به سرمایه سهامداران شرکت است. پس ازIPO ، آنها می توانند بخشی از سهام خود را با قیمت بسیار بالاتر بفروشند. به علاوه، دریافت وام مطمئن برای آنها ساده تر است.
همچنین لازم به ذکر است که پس از یکIPO ، تمام بخش های حسابداری شرکت در حد امکان باز می شوند که ممکن است به عنوان یک عامل اضافی برای افزایش اعتبار و شهرت آن عمل کند.

IPO یک قدم بسیار جدی برای هر شرکت است، بنابراین آماده سازی جدی برای آن لازم است. از آنجایی که پس ازIPO ، این شرکت مورد توجه سرمایه گذاران و سهامداران بزرگ قرار می گیرد، شرکت را در مطلوب ترین شکل ممکن به آنها ارائه می دهد، برنامه انتشار محصولات جدید به طور جدی مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرد، کمپین های مختلف روابط عمومی سازماندهی می شود و کار با منابع خبری نیز انجام می گیرد.

1 . یک واسطه پیدا کنید

به عنوان یک قاعده، یک دارنده مستقل IPO (یعنی فردی که شرکت را وارد بازار سهام نموده) - یک سرمایه گذار بزرگ که تجربه لازم را داشته و IPO آینده را سازماندهی می کند. بیشتر اوقات این فرد، تعهد نامه دار یک بانک یا صندوق سرمایه گذاری بسیار بزرگ است که برای خدمات خود هزینه مشخصی را می گیرد، به علاوه - همیشه فرصتی برای کسب IPO اضافه با خرید سهام شرکت قبل از شروع نرخ گذاری وجود دارد. یعنی - با قیمتی پایین تر از آنچه که بعد از IPO خواهد بود. شرکتهای سرمایه گذاری، آنالیز را انجام می دهند و بهترین قیمت شروع سهام را برای فروش در حراج و مبلغی را که شرکت با یک IPO موفق به دست می آورد را محاسبه می کنند. می توان چندین ناشر IPO داشت و از این طریق چشم انداز های متفاوت را بررسی کرد.
در صورت تمایل می توانید بدون داشتن یک مأمور حق بیمه اقدام کنید، اما این خطر خطاها و خسارات بزرگ را به همراه دارد. علاوه بر ناشر IPO، واسطه های دیگری نیز وجود دارند: حسابرسان، کارگزاران، بازاریان، ناشران نرخ گذاری، تحلیلگران و بسیاری دیگر. آنها خدمات خود را به شما می فروشند و برای تهیه IPO آسان تر به شما کمک می کنند. مهم است که این مساله روشن شود: یک IPO در اصل بدون واسطه نمی تواند انجام بگیرد.

2 . بررسی بازار

قبل ازIPO ، هر شرکت از طریق تنظیم کننده های مالی کنترل می شوند، که بر تمام خواص مورد سرمایه گذاری تأثیر می گذارد. در حین کنترل، به شرکت اعتبار رتبه ای داده می شود، هزینه آن محاسبه شده، با تجزیه و تحلیل پیروی از استانداردهای بین المللی IFRS پس از تأیید موفقیت آمیز، شرکت به IPO می رسد. اما تأیید صحت هرگز انفرادی نیست. این شرکت برای اثبات حقانیت حضور خود در بازار و عدم وجود تخلف، بارها و بارها بازرسی ها را طی می کند. در صورت تخلف، حذف صورت می گیرد و شرکت از بازار اوراق بهادار خارج می شود.

3 . تهیه یک تفاهم نامه سرمایه گذاری

یک تفاهم نامه سرمایه گذاری سندی است که شامل تمام اطلاعات لازم برای سرمایه گذاران بالقوه از جمله: علت نیاز تزریق مالی به شرکت، صورت حساب های مالی، ترکیب مدیریت شرکت، لیست سهامداران و غیره. پس از تهیه تفاهم نامه سرمایه گذاری، این سند به مرجع نظارتی مناسب ارسال می شود. پس از تصویب سند می توان تاریخ IPO را تعیین کرد.

4 . برگزاری نمایشگاه جاده ای

Road Show (نمایش جاده ای) - بخشی از یک کارزار روابط عمومی، مجموعه ای از جلسات مدیران ارشد شرکت با سرمایه گذاران و تحلیلگران، جایی که ارائه IPO آینده برگزار می شود. در طول نمایشگاه جاده ای، سرمایه گذاران بالقوه این فرصت را دارند که کلیه جوانب مثبت و منفی شرکت را ارزیابی کنند و همچنین قبل از مناقصه تعداد مشخصی از سهام را خریداری کنند.
آماده سازی برای IPO یک روند طولانی است، ماه ها طول می کشد. در حین آماده سازی، شرکت حتی ممکن است IPO را تحت تأثیر هر عامل لغو کند.

پیامدهای IPO برای شرکت ها

 

پس ازIPO ، این شرکت فرصت های جدیدی را برای جذب سرمایه گذاری و وام دریافت می کند. لیست در بازارهای بزرگ مالی باعث تقویت جایگاه و اعتبار و همچنین اعتماد به نفس وام دهندگان می شود. این شرکت وضعیت قانونی خود را تغییر می دهد. سهام شرکت سطح جدیدی از نقدینگی را دریافت می کند، که می تواند از آنها به عنوان وثیقه یا بازپرداخت وام استفاده شود.
این شرکت همراه با وضعیت PJSC (شرکت سهامی عام) تحت کنترل دقیق تر تنظیم کننده های مالی قرار دارد. این شرکت باید بازرسی های منظم از تنظیم کنندگان را انجام دهد تا تمام صورت های مالی را تا حد ممکن شفاف کند. همچنین جلسات سرمایه گذاران وجود دارد، جایی که می توانند گزارش هایی در مورد وضعیت شرکت ارائه دهند، برای ارائه گزارش های سالانه و سه ماهه.
علاوه بر توجه به تنظیم کننده ها، این شرکت در همان زمان توجه بیشتری را از سهامداران، تجار و کارگزاران جلب خواهد کرد. این امر منجر به کاهش شدید دارندگان کنترل سهام و احتمال فروش آنها می شود، زیرا این امر می تواند بر پویایی قیمت سهام تأثیر منفی بگذارد.
علاوه بر این، از لحظهIPO ، کلیه رویدادهای شرکت ها توسط هواداران شرکت کنندگان در بازار و سهامداران کنترل می شود و بر همین اساس با خرید یا فروش سهام شرکت انجام می شود. بنابراین، برای دارندگان کنترل کنندگان سهام و موسسین شرکت، فروش سهام آنها به منظور تولید درآمد ممکن است به دلیل احتمال اینکه چنین اقدامی توسط بازار قابل درک باشد، محدود شود و به همین دلیل، قیمت سهام و کل سرمایه شرکت را کاهش دهد.
همه IPO ها نمی توانند به خصوص برای شرکتهای نامتعارف موفق باشند. غالباً IPO ها دقیقاً پس از محاسبه به تعویق می افتند، که تعداد قابل توجهی از خریداران بالقوه سهام را در طول عرضه عمومی نشان نمی دهد. درک روشنی از آنچه که باید از IPO و رویدادهای بعدی انتظار داشته باشید: پویایی بازار و اینکه چه مبلغی را برای جذب نیاز دارید و چه مقدار هزینه باید کنید. در حقیقت، این یک سرمایه گذاری تمام عیار از منابع با پایه و اساس آینده است، بنابراین، ارزیابی پتانسیل شخص باید هوشیارانه و درست انجام شود.