آپشن

آپشن ابزار مهم تجارت در قالب قرارداد است که به دارنده این امکان را می دهد تا دارایی مشخص شده را با قیمت از پیش تعیین شده در یک بازه زمانی خاص خریداری نموده یا بفروشد.

انواع آپشن ه
آپشن های زیادی وجود دارد، اما برای انتخاب بهترین آپشن، باید توجه داشت که آنها به چندین نوع اصلی تقسیم می شوند.
به طور کلی، آپشن ها معمولاً به موارد زیر تقسیم می شوند:

• 1 . آپشن ها بر اساس نوع – آپشن های call یا put.
• 2 . آپشن های دارایی پایه - معاملات آتی، سهام، کالا، ارز؛
• 3 . آپشن های سبک مختلف - گزینه اروپایی، گزینه آمریکایی و گزینه آسیایی؛
• 4 . آپشن ها براساس نوع تسویه حساب - گزینه ای با پرداخت حق بیمه یا گزینه بدون پرداخت حق بیمه.
• 5 . آپشن هایی برای بازارهای در حال گردش.

هر یک از این انواع را با جزئیات بیشتری در نظر بگیرید.

1 . آپشن ها بر اساس نوع
آنها به دو نوع اصلی تقسیم می شوند: گزینه call و گزینه put
آپشن تماس یا همان کال (گزینه خرید) - دارنده گزینه حق خرید دارایی خاص با قیمت مشخص و برای مدت زمانی مشخص را دارد. به عنوان مثال، اگر خریدار انتظار افزایش ارزش مثلاً سهام را داشته باشد، پس از یک تاریخ مشخص معامله انجام می گیرد.
گزینه پوت (گزینه فروش) - مالک حق دارد در یک بازه زمانی خاص دارایی را با قیمت ثابت بفروشد. برای کسانی که معامله می کنند تا قیمت دارایی را پایین بیاورند.
توجه به این نکته ضروری است که دارنده آپشن بسته به تمایل خود ممکن است از آن استفاده نکند.
در نتیجه، در بازار آپشن ها، به این چند موارد تقسیم می شوند:

• 1 . آپشن های call خریداران
• 2 . آپشن های call با فروشندگان
• 3 . خریداران آپشن های put
• 4 . فروشندگان آپشن های put

آپشن ها، وابسته به دارایی اساسی
این آپشن ها به دو نوع تقسیم می شوند:

• 1 . آپشن کالا. صاحب آپشن می تواند مبلغ مشخصی از دارایی (محصول) را تا تاریخ مشخص و با قیمت ثابت خریداری نموده یا بفروشد.
• 2 . آپشن سهام. به عنوان دارایی، خرید سهام شرکت ذکر شده است.
• 3 . آپشن ارز. مشابه آپشن کالایی، اما ارز خارجی در این کانترکت به عنوان دارایی برای فروش در نظر گرفته می شود.
• 4 . آپشن کالاهای نقدی - آپشن های سودآور برای اوراق بهادار، که بازده آن ثابت است.
• 5 . آپشن شاخص. آپشن های شاخص های سهام. خرید آپشن به ارزش یک شاخص خاص.
• 6. آپشن نرخ بهره. این نوع آپشن نیاز به پیش پرداخت با نرخ بهره دارد.
• 7 . آپشن قرارداد آتی. به عنوان دارایی خرید و فروش، از قرارداد آتی استفاده می شود، با دارایی زیربنای تعیین شده و مدت زمانی خاص (معمولاً یک ماه) برای تحویل.

آمریکایی – این گزینه را می توان در هر روز، قبل از اتمام مهلت فعال نمود.
اروپایی – این گزینه فقط بعد از انقضاء دوره تعیین شده قابل استفاده است.
آسیایی - این گزینه را می توان با میانگین وزن متوسط ​​در هر زمان پس از خرید فعال کرد.

به طور معمول، سبک آمریکایی توسط آپشن های سهام استفاده می شود و بدون نسخه از سبک اروپایی یا آسیایی در نظر گرفته شده.

آپشن ها براساس نوع تسویه حساب
بر اساس نوع، دو نوع آپشن وجود دارد: با پرداخت حق بیمه و بدون پرداخت حق بیمه. گزینه هایی که به خریدار حق بیمه را هنگام خرید پرداخت می کند که آپشن های حق بیمه نامیده می شوند.

دو نوع گزینه در بازار در حال گردش وجود دارد: آپشن مبادله و آپشن بدون نسخه.
آپشن های مبادله - تمام معاملات از طریق واسطه ها و با هزینه ای برای خدمات آنها انجام می شود. فقط اندازه حق بیمه آپشن مذاکره می شود، پارامترهای باقی مانده توسط مبادلهگر تنظیم می شوند. اینجا آپشنی استاندارد در نظر گرفته می شوند.
آپشن های فرابورس - معاملات بدون واسطه و به صورت رایگان. کلیه پارامترها و شرایط توسط شرکت کنندگان در معامله تنظیم می شود.

مفاهیم اساسی

قیمت اجرای آپشن - در آن دارایی مورد نظر خریداری یا فروخته می شود. معامله باید قبل از مهلت تعیین شده انجام شود.


آپشن های نقل شده گزینه هایی هستند که در بورس های بزرگ معامله می شوند. هر آپشن شامل صد سهام هر شرکتی است که در بورس شرکت می کند.


بازده آپشن شرایطی است که در صورت فعال سازی آپشن باعث سود شرکت کنندگان در معامله می شود.

حق بیمه گزینه - خریدار مبلغ مشخصی را به فروشنده گزینه پرداخت می کند. به کل مقدار گزینه "حق بیمه" گفته می شود. در حقیقت، حق بیمه مبلغی برای امکان انجام معامله آینده است. مبلغ حق بیمه باید برای هر دو طرف مفید باشد و با عوامل مختلفی تعیین شود: قیمت دارایی، زمان ورزش گزینه، دامنه قیمت و غیره.

آنچه باید در آپشن مشخص شود

این گزینه نیاز به وجود پارامترهای زیر دارد:

• 1 . سبک آپشن (معمولاً به معنای آمریکایی یا انگلیسی).
• 2 . مقدار دارایی زیربنایی که هنگام اجرای آپشن تحویل داده می شود.
• 3 . تاریخ انقضا از آپشن؛
• 4 . تاریخ اجرا آپشن؛
• 5 . پارامتر قیمت - همه چیز مربوط به مقادیر قیمت، از جمله حق بیمه؛
• 6 . محدودیت و سایر اطلاعات مهم در مورد معامله و شرکت کنندگان آن.